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La nueva situación celulósica en Uruguay La noticia se conoció en las primeras horas de un frío miércoles 15 de julio en Uruguay. UPM, una multinacional surgida de Finlandia, compró la planta de Botnia de Fray Bentos que ya abastece a sus fábricas en China y Europa central. En ese sentido, objetivamente se puede afirmar que cesarán las actividades de Botnia en Uruguay, y en poco tiempo UPM será el titular de las mismas. Cabe señalar que UPM ya tenía una participación minoritaria pero muy importante en Botnia, el 47%, incluso en la operación de Uruguay el accionariado mayoritario era de UPM, a pesar que el control al igual que Finlandia era del grupo Metsäliitto. UPM, una de las compañías de productos forestales líder a nivel mundial, fue establecida en el otoño de 1995 cuando Kymmene Corporation y Repola Ltd y su subsidiaria United Paper Mills Ltd decidieron fusionarse. La nueva compañía comenzó sus operaciones el 1 de Mayo de 1996. Por aquel entonces ya actuaban en Uruguay, dado que Forestal Oriental se formó por la alianza de Shell y Kymmene a principios de los 90. UPM tiene una larga tradición en la industria finlandesa de productos forestales. Las primeras fábricas de pasta mecánica, papel y aserraderos del grupo comenzaron sus operaciones a principios de 1870. La producción de pasta comenzó en 1880, la actividad de converting en 1920, y con la siguiente década comienza la producción de madera contrachapada. El actual grupo comprende aproximadamente 100 instalaciones de producción, que originalmente funcionaban como compañías independientes. UPM tiene instalaciones en 14 países y dispone de cerca de 24.000 empleados. Tres fábricas de celulosa en Finlandia; Pietarsaan, Kaukas y Kymi. Entre otras, las siguientes empresas se fusionaron en el grupo: Kymi, United Paper Mills, Kaukas, Kajaani, Schauman, Rosenlew, Raf. Haarla y las operaciones de la industria forestal de Rauma-Repola. La fábrica más antigua del grupo, Papeteries de Docelles, se localiza en el noreste de Francia. A finales del siglo XV ya fabricaba papel de calidad hecho a mano. La primera máquina de papel de esta fábrica fue adquirida en 1830. Nuestra conocida empresa forestal Oy Metsä-Botnia Ab –comercialmente conocida como Botnia– fundada en 1973, produce diversos tipos de pasta blanqueada de alta calidad. Botnia es parte del grupo Metsäliitto, cooperativa de propietarios de bosques finlandeses, y de las papeleras M-Real (también controlada por Metsäliitto) y UPM. Las fábricas de pasta se encuentran en Joutseno, Kemi, Rauma, Äänekoski y la conocida de Fray Bentos. Hasta ahora la composición accionaria de Botnia se reparte entre UPM (47%), M-real (30%) y Metsällitto (23%), lo que señala el control por el grupo Metsäliitto. Botnia es entonces básicamente una subsidiaria de dos grupos forestales papeleros, para que los provean de celulosa, teniendo una parte minoritaria de su producción para otros clientes. En Uruguay, la planta de celulosa ubicada en Fray Bentos produce celulosa apta para fabricar papel de alta calidad. Botnia producía únicamente celulosa -no papel- en Finlandia y en Uruguay y se lo vendía a sus dueños M-Real y UPM para que fabricaran el papel en sus otras plantas, así como una fracción al mercado. Recientemente M-Real, se desprendió de su división de papeles gráficos a favor del fabricante sudafricano Sappi. Eso hizo que disminuyeran sus necesidades de pasta de fibra corta de Fray Bentos. Ello ocurrió en el marco de un deterioro permanente de los resultados de la papelera M-Real. En el año 2000 su antecesora Metsä-Serla tenía el 53% de las acciones de Botnia. Como forma de cubrir su déficit el grupo Metsäliitto que la controla ha tomado cada vez más participación en Botnia de manera de transferir fondos frescos a su controlada M-Real, tanto que la participación de M-Real en Botnia se redujo hasta el 30% y nula participación adicional en Uruguay. Como consecuencia de ello, UPM, que ya había intentado en 2006 una compra casi hostil del 15% de las acciones de Botnia en manos de M-Real ofreciendo 500 millones de euros para tomar el control, se hará cargo de la planta de Fray Bentos. M-Real, cuyas acciones tienen un deterioro casi Terminal en sus cotización bursátil, celebró en su comunicado el ingreso de 300 millones de euros de fondos frescos por esta operación. UPM por su parte se hizo cargo de la mejor “joya de la abuela”, por un insignificante 90 millones de euros cash. La estrategia de M-Real –a esta altura de supervivencia- es concentrarse en el sector de papeles de embalaje, donde sus resultados han sido decentes, y para el cual requiere de la pasta de fibra larga que Botnia fabrica en Finlandia. Así en la nueva Botnia concentrada en Finlandia, UPM tendrá el 17% de las acciones de Botnia, M-real el 30% y Metsällitto el 53%. En ese sentido lo que se observa es un proceso de cada vez mayor control del grupo Metsäliitto sobre sus controladas M-Real y Botnia, donde seguramente en el futuro no sería extraño ver un mayor grado de fusión e integración, que entre otras cosas podría implicar la desaparición de Botnia como empresa independiente. Ese 17% de las acciones que UPM mantendrá en Botnia representan "el porcentaje aproximado de celulosa que UPM utiliza de la producción de las plantas finlandesas", fundamentalmente la planta de Rauma que se encuentra integrada a una papelera de UPM, y que si el proceso de divorcio entre estos socios continúa, no sería de extrañar que UPM se haga cargo de la misma. No obstante, "Botnia continuará actuando como canal de venta de la celulosa de mercado de UPM". Cabe señalar que Botnia comercializa a través de la empresa Botnia Pulps con sede en Finlandia, empresa que comercializa también a otros fabricantes como en algún momento la propia Ence. En la medida que Botnia se concentra cada vez más como proveedor de M-Real y UPM ha señalado su intención de proyectarse en el sector de pasta de mercado, no sería extraño que en algún momento UPM se haga cargo también del canal de ventas. UPM será el titular de la fábrica de Fray Bentos y de Forestal Oriental y según señalara Tapio Kórpeinen, presidente del Grupo de Negocio de Energía y Pasta de UPM, tendremos en un tiempo que la planta de Fray Bentos cambiará sus logos por el grifo de UPM. El grupo Metsäliitto aumentará su control sobre lo que queda de Botnia en Finlandia, control que por otra parte ya tenía vía su controlada M-Real y que ahora pasa del 53 al 83%. UPM se compone de tres grupos de negocio: Energía y Celulosa, Papel, y Materiales Transformados. Cuenta con unos 24.000 empleados, según la información brindada por la propia empresa. Tiene plantas de producción en 14 países, entre ellos Estados Unidos, China y varias naciones europeas. En el 2008 sus ventas alcanzaron los 9.500 millones de euros y sus acciones cotizan en la bolsa de Helsinki. En Finlandia UPM tiene tres plantas de celulosa, cuya capacidad de producción suma 2,1 millones de toneladas de pasta por año. Con la incorporación de la fábrica de Fray Bentos, la capacidad anual de producción de UPM subirá a 3,2 millones de toneladas. "(Botnia) es una compañía de clase mundial muy bien gestionada, así que vamos a completar los procesos y luego centraremos el negocio según los planes futuros", puntualizó Kórpeinen. Se abre una oportunidad interesante para Uruguay. La nueva dueña tiene el propósito explícito de expandir sus actividades en Uruguay, sin que se hayan dado mayores detalles, pero todo indica que sea en el sector de celulosa, con lo cual el horizonte de una planta más en nuestro país aparece más nítido. UPM compra los activos de Botnia en Uruguay para asegurarse el abastecimiento de celulosa en sus plantas, especialmente la que posee en China, así como para crecer como proveedor de celulosa de bajo costo en el mercado y Uruguay debe aprovechar la llegada del segundo jugador del mundo en celulosa y papel. De todas maneras no parece claro que la intención de UPM sea desarrollarse en Uruguay para producir papel. La planta de Fray Bentos será parte de la nueva unidad de Energía y Celulosa que UPM formara en su última reestructura. Esa unidad, además de ser responsable de suministrar a la división papel, tiene planes de desarrollo en celulosa de mercado, o sea celulosa para otros fabricantes de papel, energía y biocombustibles. Se trata de biocombustibles líquidos derivados de la biomasa forestal, lo que abre una excelente oportunidad para Uruguay. En el área de energía en particular UPM se concentra en energías libres de carbono fósil, como biomasa, hidroeléctrica y nuclear, todas opciones de interés en nuestro país. En resumen, lo que aparece como un cambio de accionistas, es más que eso. Aparece UPM, el jugador con más espaldas de los socios de Botnia, con un desarrollo papelero fenomenal en el mayor mercado del mundo que es China, con un claro plan estratégico de crecer en energía y celulosa. UPM se queda con la totalidad de Uruguay (fábrica y plantaciones) y entrega al grupo Metsäliitto, las acciones en Finlandia, así como cash para cubrir sus urgentes necesidades de oxígeno financiero. Mientras UPM crece, Botnia, Metsäliito y M-Real se achican, la cercanía en el tiempo del cierre de la planta de Botnia en Kaskinen lo señala, y los valores de ruina de las acciones en bolsa de M-Real lo confirman. Uruguay tiene que aprovechar inteligentemente la llegada del segundo jugador más fuerte del mundo en el sector. UPM es energía, celulosa y papel. Y lo más importante: UPM tiene un plan y un impulso que Botnia, o sea su controlante Metsäliitto, había perdido. Una nota final. Uruguay primero en Kymmene y luego en Botnia tuvo la oportunidad de recibir lo mejor de la industria forestal finesa. Es claro que Botnia fue exitosa, lo es su management que seguramente parte lo seguiremos teniendo bajo el grifo de UPM, y lo es el hecho que Botnia ha sido la última línea de defensa de los pésimos resultados de la expansión y luego contracción de la actividad papelera del grupo Metsäliitto. Botnia generó una cultura tal que terminó siendo disputada por sus socios. En su cultura empresarial superó los estándares tanto de Metsäliito como de UPM. Un punto que debemos tener bien presente, y del cual Uruguay tuvo un beneficio fenomenal en la consolidación de su sector forestal.